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선물옵션은 일반 주식과 다른 구조로 거래가 이루어집니다.
특히 증거금과 레버리지는 투자자라면 반드시 이해해야 할 핵심 개념인데요,
이 두 가지를 제대로 모르면 예상치 못한 손실로 이어질 수 있습니다.
이번 글에서는 선물옵션 거래에서 증거금과 레버리지가 어떻게 작동하는지, 반드시 알아야 할 기본 원칙을 정리해 보겠습니다.
선물옵션 거래는 실제 거래 금액 전부를 납입하지 않고, 일정 비율의 금액만 예치한 뒤 거래할 수 있습니다.
이때 필요한 최소 자금을 증거금이라고 부릅니다.
예를 들어, 1억 원 규모의 거래를 하기 위해 증거금이 10%라면,
실제로는 1천만 원만 예치하고 거래를 시도할 수 있습니다.
이 구조 덕분에 소액으로도 큰 계약을 체결할 수 있지만, 그만큼 위험도 커집니다.
특히 많은 투자자가 간과하는 부분은 유지증거금입니다.
거래를 유지하기 위해 필요한 최소한의 금액을 맞추지 못하면
강제 청산이 발생해 손실이 확정될 수 있습니다.
레버리지는 ‘지렛대 효과’라고도 불립니다.
적은 돈으로 더 큰 규모의 거래를 할 수 있게 해주는 구조인데요,
예를 들어 레버리지 10배라면, 실제 자본의 10배 규모 거래가 가능합니다.
문제는 수익과 손실 모두 레버리지 비율만큼 확대된다는 점입니다.
5% 가격 변동이 50% 손익으로 이어질 수 있기 때문에,
레버리지를 잘못 사용하면 계좌가 순식간에 마이너스가 될 수 있습니다.
많은 투자자가 레버리지를 ‘수익을 빠르게 내는 도구’로만 생각하지만,
실제로는 위험을 키우는 칼날이 될 수도 있습니다.
결국 선물옵션의 위험성은 상품 자체가 아니라, 이를 제대로 이해하지 못하고 거래를 시도하는 데서 나온다고 할 수 있습니다.
증거금과 레버리지의 기본만 알아도 위험을 한층 줄일 수 있으며,
계획적으로 접근하면 기회로 바꿀 수도 있습니다.
다음 편에서는 “선물옵션 청산과 만기일, 반드시 챙겨야 할 일정 관리법”을 다뤄보겠습니다.
거래를 유지하거나 정리하는 타이밍을 잘 잡는 것이 얼마나 중요한지 구체적으로 살펴볼 예정입니다.