주식 창을 들여다보다 보면 참 이상한 기업들이 눈에 띕니다. 물건은 불티나게 팔려서 매출은 매년 신기록을 찍는데, 정작 남는 돈(순이익)은 제자리걸음이거나 심지어 줄어드는 회사들 말이죠. 이런 재무제표를 보면 우리 같은 개인 투자자들은 본능적으로 불안함을 느낍니다. "아, 이 회사는 덩치만 컸지 실속이 없구나", "경영진이 무능한가?"라며 매도 버튼에 손을 올리게 되죠. 하지만 잠깐만요. 진짜 고수들은 바로 이 순간, 남들이 던지는 주식을 조용히 줍고 있다는 사실을 아시나요? 오늘은 주식 초보가 가장 많이 속는 '재무제표의 착시 현상'과 그 속에 숨겨진 대박 시그널에 대해 이야기해 보려 합니다. 재무제표의 함정: 숫자가 당신을 속이고 있다 우리는 흔히 '좋은 주식 = 돈 잘 버는 회사'라고 배웁니다. 틀..

요즘 주식 시장에서 'HBM(고대역폭메모리)' 빼고는 대화가 안 될 정도죠? 대장주들은 이미 너무 많이 오른 것 같고, "다음 타자는 누굴까?" 눈에 불을 켜고 찾고 계신 분들 많으실 겁니다. 오늘 소개할 기업은 바로 반도체 소부장의 숨은 알짜, '샘씨엔에스'입니다. 18일 메리츠증권에서 아주 흥미로운 리포트가 나왔는데요. 한마디로 요약하면 "이제 다시 평가받을 때가 됐다"는 겁니다. 왜 지금 이 종목을 관심 종목에 넣어야 하는지, 딱 3가지 포인트로 정리해 드릴게요. 내년 매출 950억 전망? HBM4가 만드는 '숫자의 변화' 가장 먼저 눈에 띄는 건 실적 전망입니다. 메리츠증권은 샘씨엔에스의 내년 별도 매출액을 950억 원, 영업이익을 260억 원으로 내다봤습니다. 숫자가 확 튀어 오르죠? 이유는 명..

요즘 AI 이야기만 나오면 모두가 엔비디아의 화려한 GPU 칩(H100, 블랙웰)에만 주목합니다. 당연하죠, 가장 빛나는 '주인공'이니까요. 하지만 지금 시장의 '진짜 돈'은 보이지 않는 곳으로 흐르고 있습니다. 바로 그 주인공이 설 '무대' 이야기입니다. AI 투자, 아직도 '반짝이는 칩'만 보고 계신가요? 물론 AI의 핵심은 칩이 맞습니다. 하지만 만약 그 칩이 성능을 100% 발휘할 무대가 없다면 어떨까요? 최근 한 PCB(기판) 업체 관계자가 "칩보다 기판 주문이 더 급하다"고 말할 정도로, 물밑에선 보이지 않는 인프라 전쟁이 이미 시작됐습니다. 투자자로서 뭔가 '이상한' 신호를 감지하셔야 합니다. 모두가 '칩'만 외칠 때, 시장의 무게 중심은 이 모든 걸 물리적으로 '받쳐 줄' 기판(PCB)과 ..

몇 주 동안 미국 워싱턴을 뒤덮었던 셧다운 우려가 끝을 향해 가고 있습니다.상원에서 법안 처리가 가시화되자 글로벌 금융시장 전체가“이제야 숨 좀 쉬겠다”는 분위기입니다.그동안 불안감 속에 움츠러들었던 투자 심리도조금씩 살아나는 게 느껴지네요.저는 지난주 새벽 선물시장을 보면서오랜만에 차트의 흐름이 부드러워지는 걸 보고 안심했습니다.그동안 위험을 피하기 바빴던 투자자들이이제는 다시 ‘기회를 찾는 쪽’으로 고개를 돌리고 있죠. 투자 심리의 회복 — ‘정치 리스크 해소’가 불러온 변화 셧다운이 길어지면 경제 지표도, 정책 결정도 모두 멈춥니다.이 때문에 시장은 한동안 꽁꽁 얼어붙었죠.하지만 해제가 임박하자 분위기가 확 바뀌었습니다.정책 불확실성이 사라지면 투자자들은 다시 리스크를 감내할 여유를 찾습니다.오늘 ..

올해 AI 반도체 관련주로 정말 뜨거웠던 심텍이죠. 주가가 무섭게 오르면서도, 우리 마음 한구석에는 항상 1000억 원 규모의 4회차 전환사채(CB), 즉 '오버행'이라는 불안감이 자리 잡고 있었습니다. "저 물량이 언제 쏟아져서 주가를 누를까?" 하는 걱정 말입니다. 그런데 최근, 이 거대한 불안감의 '상당 부분'을 덜어낼 수 있는 중요한 움직임이 있었습니다! 최대주주의 결단, 오버행 리스크 '일부' 해소! 핵심은 최대주주인 '심텍홀딩스'의 결단입니다. 심텍홀딩스는 콜옵션(매도청구권)을 행사해, 제4회차 CB 약 335억 원과 제5회차 BW(신주인수권부사채) 약 68억 원, 도합 400억 원이 넘는 물량을 전량 주식으로 전환해 자기 지분으로 편입시켰습니다. 물론 이것이 1000억 원 규모의 오버행 전체..

지금 우리는 정말 인공지능(AI) 시대 한가운데에 살고 있습니다. 이 시대를 이끌 핵심 엔진이 다름 아닌 GPU, 바로 그래픽 처리 장치입니다. 예전에 한국이 IT 강국이 되었던 밑바탕이 빠른 인터넷 망이었다면, 이제는 누구나 AI 혁신의 속도를 좌우하는 게 GPU 인프라라는 사실, 알고 계셨나요? 최근 한국 정부가 2026년까지 26만 장의 GPU를 공급하겠다고 발표하면서 큰 화제를 모으고 있는데요. 그렇다면 이 목표가 어떻게 한국이 AI 분야에서 세계 경쟁력을 갖추는 핵심 포인트가 될 수 있을지 함께 살펴보겠습니다. GPU, 왜 'AI 시대의 고속도로'라는 별명을 얻었을까? 처음에 GPU는 컴퓨터의 그래픽 작업을 빠르게 처리하려고 만들어진 부품이었습니다. 그런데 AI가 발전하면서 판이 달라졌죠. AI..